Hedging Lager Position Mit Optionen

Praktische und erschwingliche Hedging-Strategien Hedging ist die Praxis des Kaufs und der Holding von Wertpapieren, um das Portfolio-Risiko zu reduzieren. Diese Wertpapiere sollen sich in eine andere Richtung bewegen als der Rest des Portfolios - zum Beispiel, wenn andere Investitionen zurückgehen. Eine Put-Option auf eine Aktie oder ein Index ist das klassische Hedging-Instrument. Wenn es richtig gemacht wird, reduziert die Absicherung die Unsicherheit und die Höhe des Kapitalrisikos bei einer Investition erheblich, ohne die potenzielle Rendite deutlich zu reduzieren. Wie seine getan Hedging klingt wie ein vorsichtiger Ansatz zu investieren, bestimmt, um Sub-Markt-Renditen bieten, aber es ist oft die aggressivsten Investoren, die sich hedge. Durch die Verringerung des Risikos in einem Teil eines Portfolios kann ein Anleger oft mehr Risiko an anderer Stelle annehmen, seine absoluten Renditen erhöhen und bei jeder einzelnen Investition weniger Kapital in Gefahr bringen. Hedging wird auch dazu beitragen, dass Investoren künftige Rückzahlungsverpflichtungen erfüllen können. Zum Beispiel, wenn eine Investition mit geliehenem Geld gemacht wird, sollte eine Absicherung vorhanden sein, um sicherzustellen, dass die Schulden zurückgezahlt werden kann. Oder wenn eine Pensionskasse künftige Verbindlichkeiten hat, dann ist sie nur für die Absicherung des Portfolios gegen katastrophalen Verlust verantwortlich. Downside-Risiko Die Preisbildung von Sicherungsinstrumenten steht im Zusammenhang mit dem potenziellen Abwärtsrisiko in der zugrunde liegenden Sicherheit. In der Regel, je mehr Abwärtsrisiko der Käufer der Hecke sucht, um den Verkäufer zu übertragen. Desto teurer ist die Hecke. Downside-Risiko und folglich Optionspreise ist in erster Linie eine Funktion von Zeit und Volatilität. Die Begründung ist, dass, wenn eine Sicherheit in der Lage ist, erhebliche Preisbewegungen auf einer täglichen Basis, dann eine Option auf die Sicherheit, die Wochen, Monate oder Jahre in der Zukunft abläuft, wird sehr riskant und daher teuer. Auf der anderen Seite, wenn die Sicherheit ist relativ stabil auf einer täglichen Basis, gibt es weniger Abwärtsrisiko, und die Option wird weniger teuer sein. Aus diesem Grund werden korrigierte Wertpapiere manchmal zur Absicherung verwendet. Wenn eine einzelne Small-Cap-Aktie zu volatil ist, um sich erschwinglich zu sichern, könnte sich ein Investor mit dem Russell 2000 absichern. Der Ausübungspreis einer Put-Option stellt die Höhe des Risikos dar, die der Verkäufer übernimmt. Optionen mit höheren Ausübungspreisen sind teurer, bieten aber auch mehr Preisschutz. Natürlich ist an einem gewissen Punkt der Kauf zusätzlicher Schutz nicht mehr kostengünstig. Beispiel - Hedging gegen Downside Risk Der SPY, der SampP 500 Index ETF. Ist Handel bei 147,81 Erwartete Rendite bis Dezember 2008 ist 19 Punkte Put Optionen verfügbar, alle auslaufende Dezember 2008 In dem Beispiel, Kauf-Puts zu höheren Streik-Preisen führt zu weniger Kapital in Gefahr in der Investition, sondern drückt die gesamte Investition zurück nach unten. Pricing Theorie und Praxis In der Theorie, eine perfekt Preishete, wie eine Put-Option, wäre eine Null-Summe-Transaktion. Der Kaufpreis der Put-Option wäre genau gleich dem erwarteten Abwärtsrisiko des zugrunde liegenden Wertpapiers. Allerdings, wenn dies der Fall wäre, wäre es wenig Grund, keine Investitionen abzusichern. Natürlich ist der Markt nirgendwo so effizient, präzise oder großzügig. Die Realität ist, dass die meisten der Zeit und für die meisten Wertpapiere, setzen Optionen sind abwerten Wertpapiere mit negativen durchschnittlichen Auszahlungen. Es gibt hier drei Faktoren: Volatilitätsprämie - In der Regel ist die implizite Volatilität in der Regel höher als die realisierte Volatilität für die meisten Wertpapiere, die meiste Zeit. Warum dies geschieht, ist immer noch offen für eine beträchtliche akademische Debatte, aber das Ergebnis ist, dass Investoren regelmäßig übertreiben für Abwärtsschutz. Index Drift - Aktienindizes und zugehörige Aktienkurse neigen dazu, sich im Laufe der Zeit nach oben zu bewegen. Dieser allmähliche Anstieg des Wertes des zugrunde liegenden Wertpapiers führt zu einem Rückgang des Wertes des verwandten Puts. Time Decay - Wie alle langen Optionspositionen, jeden Tag, dass eine Option näher an den Verfall geht, verliert es etwas von seinem Wert. Die Rate des Zerfalls nimmt zu, wenn die Zeit auf der Option abnimmt. Da die erwartete Auszahlung einer Put-Option geringer ist als die Kosten, ist die Herausforderung für Investoren, nur so viel Schutz zu kaufen, wie sie benötigen. Dies bedeutet in der Regel bedeutet der Kauf zu niedrigeren Ausübungspreisen und unter der Annahme der Sicherheiten anfänglichen Abwärtsrisiko. Spread Hedging Index Investoren sind oft mehr mit der Absicherung gegen moderate Preisrückgänge als schwere Rückgänge betroffen, da diese Art von Preissenkungen sind beide sehr unvorhersehbar und relativ häufig. Für diese Investoren kann ein Bären-Spread eine kostengünstige Lösung sein. In einem Bären platziert verbreitet, kauft der Investor einen Put mit einem höheren Ausübungspreis und verkauft dann einen mit einem niedrigeren Preis mit dem gleichen Verfallsdatum. Beachten Sie, dass dies nur begrenzten Schutz bietet, da die maximale Auszahlung der Unterschied zwischen den beiden Ausübungspreisen ist. Allerdings ist dies oft genug Schutz für einen leichten bis mittelschweren Abschwung. Beispiel - Bear Put Spread Strategie IWM. Die Russell 2000 ETF, handelt für 80.63 Kauf IWM Put (s) 76 auslaufend in 160 Tagen für 3,20Vertrag Verkaufen IWM Put (s) 68 Ablauf in 160 Tagen für 1.41Vertrag Debit auf Handel: 1.79Vertrag In diesem Beispiel kauft ein Investor acht Punkte des Nachschlages (76-68) für 160 Tage für 1.79Vertrag. Der Schutz beginnt, wenn die ETF auf 76 sinkt, ein 6-Tropfen vom aktuellen Marktwert. Und fährt für acht weitere Punkte fort. Beachten Sie, dass Optionen auf IWM sind penny Preis und sehr flüssig. Optionen auf andere Wertpapiere, die als flüssig sind, können sehr hohe Bid-Ask-Spreads haben. Verbreitung von Transaktionen weniger rentabel. Time-Erweiterung und Put Rolling Ein weiterer Weg, um den größten Wert aus einer Hecke zu bekommen, ist die längste verfügbare Put-Option zu kaufen. Eine sechsmonatige Put-Option ist in der Regel nicht zweimal der Preis für eine dreimonatige Option - die Preisdifferenz beträgt nur etwa 50. Beim Kauf einer Option sind die Grenzkosten für jeden weiteren Monat niedriger als die letzte. Beispiel - Kauf einer langfristigen Put-Option Verfügbare Put-Optionen auf IWM, Handel bei 78,20. IWM ist der Russell 2000 Tracker ETF Im obigen Beispiel bietet die teuerste Option für einen langfristigen Investor ihm auch den am wenigsten teuren Schutz pro Tag. Das bedeutet auch, dass Put-Optionen sehr kostengünstig erweitert werden können. Wenn ein Anleger eine sechsmonatige Put-Option auf eine Sicherheit mit einem bestimmten Ausübungspreis hat, kann er verkauft und durch eine 12-Monats-Option im selben Streik ersetzt werden. Das kann man immer wieder machen. Die Praxis heißt Rolling eine Put-Option nach vorne. Durch das Rollen einer Put-Option nach vorn und halten den Ausübungspreis in der Nähe, aber immer noch etwas unter dem Marktpreis. Ein Investor kann eine Hecke seit vielen Jahren pflegen. Dies ist sehr nützlich in Verbindung mit riskanten Leveraged-Anlagen wie Index-Futures oder synthetischen Aktienpositionen. Kalender Spreads Die abnehmenden Kosten für das Hinzufügen von zusätzlichen Monaten zu einer Put-Option schafft auch die Möglichkeit, Kalender Spreads verwenden, um eine billige Hecke an Ort und Stelle zu einem zukünftigen Datum zu setzen. Kalender-Spreads werden durch den Kauf einer langfristigen Put-Option erstellt und verkaufen eine kürzere Put-Option zum gleichen Ausübungspreis. Beispiel - Verwendung von Kalenderspread-Erwerb 100 Aktien des INTC auf Marge 24,50 Verkaufen eines Put-Optionskontrakts (100 Aktien) 25 in 180 Tagen für 1,90 € Ein Put-Optionsvertrag (100 Aktien) 25 in 540 Tagen für 3,20 auslaufen In diesem Beispiel ist der Investor hofft, dass der Intels-Aktienkurs schätzen wird und dass die Short-Put-Option in 180 Tagen wertlos ausläuft und die Long-Put-Option als Absicherung für die nächsten 360 Tage verlässt. Die Gefahr besteht darin, dass das Ansprechverhalten der Anleger für den Augenblick unverändert bleibt und der Aktienkurs in den nächsten Monaten deutlich zurückgeht, kann der Anleger mit einigen schwierigen Entscheidungen konfrontiert werden. Sollte er oder sie die lange Pause ausüben und ihren verbleibenden Zeitwert verlieren. Oder sollte der Investor den kurzen Posten und das Risiko zurückziehen, um noch mehr Geld in einer verlorenen Position zu binden. In günstigen Fällen kann ein Kalender, der sich verbreitet hat, zu einer günstigen langfristigen Absicherung führen, die dann unbegrenzt aufgerollt werden kann. Allerdings müssen die Anleger durch die Szenarien sehr sorgfältig nachdenken, um sicherzustellen, dass sie nicht versehentlich neue Risiken in ihre Anlageportfolios einführen. Die Bottom Line Hedging kann als die Übertragung von unannehmbaren Risiken von einem Portfoliomanager zu einem Versicherer angesehen werden. Dies macht den Prozess zu einem zweistufigen Ansatz. Zuerst bestimmen, welche Höhe des Risikos akzeptabel ist. Dann identifizieren Sie die Transaktionen, die dieses Risiko effektiv übertragen können. In der Regel bieten längerfristige Put-Optionen mit einem niedrigeren Ausübungspreis den besten Hedging-Wert. Sie sind anfänglich teuer, aber ihre Kosten pro Markttag können sehr niedrig sein, was sie für langfristige Investitionen nützlich macht. Diese langfristigen Put-Optionen können zu späteren Terminen und höheren Ausübungspreisen gerollt werden, um sicherzustellen, dass eine entsprechende Absicherung immer vorhanden ist. Einige Investitionen sind viel einfacher zu hecken als andere. In der Regel sind Investitionen wie breite Indizes viel günstiger zu hecken als einzelne Aktien. Niedrigere Volatilität macht die Put-Optionen weniger teuer, und eine hohe Liquidität macht Spread-Transaktionen möglich. Aber während Hedging kann helfen, das Risiko eines plötzlichen Preisrückgangs zu beseitigen, tut es nichts, um langfristige Underperformance zu verhindern. Es sollte als Ergänzung betrachtet werden. Anstatt ein Ersatz für andere Portfolio-Management-Techniken wie Diversifizierung. Rebalancing und disziplinierte Sicherheitsanalyse und Auswahl. Beta ist ein Maß für die Volatilität oder das systematische Risiko eines Wertpapiers oder eines Portfolios im Vergleich zum Gesamtmarkt. Eine Art von Steuern, die auf Kapitalgewinne von Einzelpersonen und Kapitalgesellschaften angefallen sind. Kapitalgewinne sind die Gewinne, die ein Investor ist. Ein Auftrag, eine Sicherheit bei oder unter einem bestimmten Preis zu erwerben. Ein Kauflimitauftrag erlaubt es Händlern und Anlegern zu spezifizieren. Eine IRS-Regel (Internal Revenue Service), die strafrechtliche Abhebungen von einem IRA-Konto ermöglicht. Die Regel verlangt das. Der erste Verkauf von Aktien von einem privaten Unternehmen an die Öffentlichkeit. IPOs werden oft von kleineren, jüngeren Unternehmen ausgesucht. DebtEquity Ratio ist Schuldenquote verwendet, um ein Unternehmen039s finanzielle Hebelwirkung oder eine Schuldenquote zu verwenden, um eine Einzelperson zu messen. Hedging mit Optionen Es gibt zwei Hauptgründe, warum ein Investor Optionen verwenden würde: zu spekulieren und zu hecken. Spekulationen Sie können Spekulationen als Wetten auf die Bewegung einer Sicherheit denken. Der Vorteil der Optionen ist, dass Sie arent beschränkt auf einen Gewinn nur, wenn der Markt steigt. Wegen der Vielseitigkeit der Optionen können Sie auch Geld verdienen, wenn der Markt untergeht oder sogar seitwärts. Spekulation ist das Gebiet, in dem das große Geld gemacht wird - und verloren. Die Verwendung von Optionen auf diese Weise ist der Grund der Optionen haben den Ruf, riskant zu sein. Dies ist, weil, wenn Sie eine Option kaufen, müssen Sie richtig in der Bestimmung nicht nur die Richtung der Aktienbewegung, sondern auch die Größe und das Timing dieser Bewegung. Um erfolgreich zu sein, müssen Sie richtig vorhersagen, ob eine Aktie nach oben oder unten gehen wird und wie viel der Preis sich ändern wird, sowie der Zeitrahmen, den es für all das tun wird. Und vergessen Sie nicht Provisionen Die Kombinationen dieser Faktoren bedeutet, dass die Chancen gegen Sie gestapelt sind. Warum also Leute mit Optionen spekulieren, wenn die Chancen so schief sind Abgesehen von Vielseitigkeit, ist alles über die Verwendung von Hebelwirkung. Wenn Sie 100 Aktien mit einem Vertrag kontrollieren, nimmt es nicht viel von einer Preisbewegung, um erhebliche Gewinne zu generieren. Hedging Die andere Funktion der Optionen ist die Absicherung. Denken Sie an diese als eine Versicherung genau wie Sie Ihr Haus oder Auto versichern, können Optionen verwendet werden, um Ihre Investitionen gegen einen Abschwung zu versichern. Kritiker von Optionen sagen, dass, wenn Sie so unsicher sind von Ihrem Lager wählen, dass Sie eine Hecke benötigen, sollten Sie nicht die Investition machen. Auf der anderen Seite gibt es keinen Zweifel daran, dass Absicherungsstrategien nützlich sein können, vor allem für große Institutionen. Auch der einzelne Investor kann davon profitieren. Stellen Sie sich vor, Sie wollten die Vorteile der Technologie-Aktien und ihre Oberseite nutzen, aber Sie wollten auch alle Verluste einschränken. Durch die Verwendung von Optionen, würden Sie in der Lage sein, Ihren Nachteil zu beschränken, während Sie die volle Oberseite in einer kostengünstigen Weise genießen. Hedging wird oft als eine fortgeschrittene Investitionsstrategie betrachtet, aber die Prinzipien der Absicherung sind ziemlich einfach. Lesen Sie weiter für ein grundlegendes Verständnis, wie diese Strategie funktioniert und wie es verwendet wird. (Für eine fortgeschrittenere Berichterstattung über dieses Thema, lesen Sie aus, wie Unternehmen verwenden Derivate, um Risiko zu hecken.) Jeden Tag Hedges Die meisten Menschen haben, ob sie es wissen oder nicht, in Hedging engagiert. Zum Beispiel, wenn Sie nehmen Versicherung, um das Risiko zu minimieren, dass eine Verletzung wird Ihr Einkommen zu löschen oder Sie kaufen Lebensversicherung, um Ihre Familie im Falle Ihres Todes zu unterstützen, ist dies eine Hecke. Sie zahlen Geld in monatlichen Beträgen für die Deckung von einer Versicherung gegeben. Obwohl die Lehrbuchdefinition der Absicherung eine Investition ist, die zur Begrenzung des Risikos einer anderen Investition entnommen wird, ist die Versicherung ein Beispiel für eine echte Hedge. Hedging durch das Buch Hedging, in der Wall Street Sinne des Wortes, ist am besten durch Beispiel illustriert. Stellen Sie sich vor, Sie wollen in die angehende Industrie der Bungee-Cord-Fertigung investieren. Sie wissen von einer Firma namens Plummet, die die Materialien und Entwürfe revolutioniert, um Schnüre zu machen, die doppelt so gut sind wie der nächste Konkurrent, Drop, so dass Sie denken, dass Plummets Aktienwert im nächsten Monat steigen wird. Leider ist die Bungee-Cord-Fertigungsindustrie immer anfällig für plötzliche Änderungen der Vorschriften und Sicherheitsstandards, was bedeutet, dass es ziemlich volatil ist. Dies wird als Branchenrisiko bezeichnet. Trotzdem glaubst du an dieses Unternehmen - du willst einfach nur einen Weg finden, das Branchenrisiko zu reduzieren. In diesem Fall wirst du es heilen, indem du lange auf Plummet gehst, während du seinen Konkurrenten kippst, Drop. Der Wert der beteiligten Aktien beträgt 1.000 für jedes Unternehmen. Wenn die Branche als Ganzes steigt, macht man einen Gewinn auf Plummet, aber verliert auf Drop hoffentlich für einen bescheidenen Gesamtgewinn. Wenn die Branche einen Treffer trifft, zum Beispiel wenn jemand Bungee-Jumping stirbt, verliert man Geld auf Plummet, aber Geld verdienen auf Drop. Grundsätzlich wird Ihr Gesamterfolg (der Gewinn aus langer Zeit auf Plummet) zugunsten des weniger Branchenrisikos minimiert. Dies wird manchmal als Paarenhandel bezeichnet und es hilft Investoren, sich in volatilen Industrien zu fassen oder Unternehmen in Sektoren zu finden, die ein systematisches Risiko haben. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie die Short Selling Tutorial und wann zu kurz ein Stock.) Expansion Hedging hat sich zu allen Bereichen der Finanzen und Wirtschaft gewachsen. Zum Beispiel kann ein Unternehmen wählen, eine Fabrik in einem anderen Land zu bauen, dass es sein Produkt exportiert, um sich gegen Währungsrisiken abzusichern. Ein Investor kann seine oder ihre Long-Position mit Put-Optionen absichern oder ein kurzer Verkäufer kann eine Position absichern, aber Call-Optionen. Futures-Kontrakte und andere Derivate können mit synthetischen Instrumenten abgesichert werden. Grundsätzlich hat jede Investition irgendeine Form einer Hecke. Neben dem Schutz eines Investors aus verschiedenen Arten von Risiken, wird davon ausgegangen, dass Hedging macht den Markt effizienter laufen. Ein klares Beispiel dafür ist, wenn ein Investor Put-Optionen auf eine Aktie kauft, um das Abwärtsrisiko zu minimieren. Angenommen, ein Anleger hat 100 Anteile an einem Unternehmen und dass die Aktien des Unternehmens einen starken Rückgang von 25 auf 50 im vergangenen Jahr gemacht haben. Der Investor mag immer noch die Aktie und seine Interessenten freuen sich, aber ist besorgt über die Korrektur, die einen so starken Schritt begleiten könnte. Anstatt den Aktien zu verkaufen, kann der Anleger eine einmalige Put-Option erwerben, die ihm oder ihr das Recht gibt, 100 Aktien der Gesellschaft zum Ausübungspreis vor Ablauf des Verfallsdatums zu verkaufen. Wenn der Investor die Put-Option mit einem Ausübungspreis von 50 und einem Verfalltag drei Monate in der Zukunft kauft, wird er oder sie in der Lage sein, einen Verkaufspreis von 50 zu garantieren, egal was passiert mit dem Bestand über die nächsten drei Monate. Der Investor zahlt einfach die Option Prämie, die im Wesentlichen bietet einige Versicherung aus Abwärtsrisiko. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie Preise Einsteigen Kaufen Ein Put) Hedging, ob in Ihrem Portfolio, Ihr Geschäft oder irgendwo anders, geht es darum, das Risiko zu verringern oder zu übertragen. Es ist eine gültige Strategie, die dazu beitragen kann, Ihr Portfolio, Haus und Geschäft vor Ungewissheit zu schützen. Wie bei jedem Risiko-Kompromiss, Hedging führt zu niedrigeren Renditen als wenn Sie wetten die Farm auf eine volatile Investition, aber es senkt das Risiko, Ihr Hemd zu verlieren. (Für verwandte Lesung, siehe praktische und erschwingliche Hedging-Strategien und Hedging mit ETFs: Eine kostengünstige Alternative.) Wiki Wie Hedge in Investitionen Hedging tritt auf, wenn ein Investor macht eine Gegengewicht Investitionen, um das Risiko inhärent in einer anderen Investition, die sie gemacht haben. Eine Absicherung wird vor allem zur Verringerung des nachteiligen Marktrisikos eingesetzt. Es handelt sich in der Regel um eine Ausgleichsposition zu den Betrieben. Eine perfekte Hecke ist eine, die alle Risiken reduziert (außer für Premium-Kosten). Schritte Bearbeiten Methode Eins von vier: Klassische Paare Trade Hedge Edit Suchen Sie die klassische Hecke beim Trading Lager. Es wird oft ein Paar Handel genannt, da es versucht, das Risiko zu reduzieren, indem man eine entgegengesetzte Position in einer zweiten Sicherheit innerhalb desselben Sektors einnimmt. Bestimmen Sie Ihre Position. Wenn Sie längst ein Lager sind und Sie das Abwärtsrisiko reduzieren möchten, müssen Sie einen weiteren Bestand korrigieren. Wenn Sie eine Aktie kurz sind und Sie das Aufwärtsrisiko reduzieren möchten, müssen Sie auf einen anderen Bestand gehen. Identifizieren Sie den Marktsektor. Wenn Sie längst eine Position in Exxon (Ticker: XOM) haben, möchten Sie einen Konkurrenten in diesem Sektor wie Shell (RDSA) oder Conoco Phillips (COP) wählen. Dies soll sich vor dem Industrierisiko schützen, da die meisten Aktien eines Sektors bei großen Marktbewegungen einander folgen werden. Wenn Sie eine Aktie aus einem anderen Sektor wählen, wird die Zuverlässigkeit Ihrer Absicherung reduziert, da einige Sektoren negativ korrelativ sind (wie in Goldbeständen vor kurzem gesehen). Bestimmen Sie den Marktwert Ihrer Position. Angenommen, Sie sind lange 25 Aktien von Conoco, die bei 40 Handel ist, also ist Ihre Position Größe 1.000. Sie wollen diese 1.000 zu schützen, also entscheiden Sie, Shell als Ihre Hecke zu wählen, die bei 50 gehandelt wird. Da Sie 1.000 in langen Aktien absichern möchten, werden Sie kurz 1.000 gehen wollen, also würden Sie kurz 20 Aktien von Shell verkaufen . Conoco: 40.00 25 1.000 Schale: 50.00 (-20) (-1.000) Gesamtgewinn (Verlust): 0 Schau den Spaß an. Weiter mit diesem Beispiel, vorgeben, am nächsten Tag die Regierung schneidet die Ölsteuer, und beide Unternehmen springen auf. Sie waren direkt bei Ihrer Auswahl von Conoco, der besser ausführt, als es 10 aufspringt, während Shell aufsteigt 5. Conoco: 44.00 25 1.100 --gt 100 Gewinn Shell: 52.50 (-20) (-1.050) --gt (-50 ) Verlust Gesamtgewinn (Verlust): 50 Eine Woche später gibt es einen Marktcrash. Conoco, (in diesem Szenario) die belastbarere Firma (die Sie in Ihrer finanziellen Analyse entdeckt) sinkt nur 30, während Shell 40 fallen. Conoco: 30.80 25 770 --gt (-230) Verlust Shell: 31.50 (-20) ( -630) --gt 370 Profit Gesamtgewinn (Verlust): 140 Mit den klassischen Paaren Handel hedge, schaffst du es, dein Risiko zu reduzieren und geh weg von dem, was wäre ein 230 Verlust mit einem 370 Gewinn gewesen wäre. Investieren ist nicht immer so einfach. Wenn Conoco die nacheilende Gesellschaft gewesen wäre, wären Sie mit einem Verlust weggegangen. Der Paarhandel ist keine perfekte Hecke. Wenn ja, würde jeder es benutzen. Die Risiken einschätzen. Optionen beinhalten weniger Risiko, wenn Sie nur Optionen kaufen. Sie bieten viel Hebel für die Investition, sind aber auch sehr nützliche Werkzeuge für die Absicherung. Einige Investoren wählen eine LEAP (eine langfristige Option dauernde Jahre, wo die meisten Optionen ein paar Monate dauern). LEAPS tragen höhere Prämien, weil sie eine bessere Chance zur Kurspreisverbesserung im Laufe der Zeit ermöglichen. Bestimmen Sie Ihre Position in der Sicherheit. Wenn Sie längst ein Lager sind und Sie das Abwärtsrisiko reduzieren möchten, wollen Sie Put-Optionen kaufen. Wenn Sie eine Aktie kurz sind und Sie das Aufwärtsrisiko reduzieren möchten, sollten Sie Anrufoptionen kaufen. Finden Sie die entsprechenden Optionen. Sie müssen die Optionen finden, die für Ihren Zeitrahmen geeignet sind, der Ausübungspreis, den Sie bereit sind zu nehmen, und die Prämie, die Sie bereit sind zu zahlen. Wenn Sie planen, eine Aktie für mehr als ein Jahr zu halten, können Sie LEAPS anstelle von Standardoptionen betrachten. Sie wollen einen Ausfallpreis wählen, mit dem Sie zufrieden sind. Wenn Sie eine strenge Regel haben, alle Ihre Verluste auf ein Maximum von 10 zu schneiden, können Sie eine Option mit einem Ausübungspreis von bis zu 10 weg von Ihrem Kauf wählen (10 unten mit einer Put-Option, wenn Sie in einer langen Position sind, 10 Oben mit einer Call-Option, wenn Sie kurz sind). Es muss nicht eine 10 Varianz sein, die es sein kann 5, 2, sogar der Kaufpreis selbst, was macht Sie bequem. Wenn Sie bereits profitabel sind, können Sie eine Put-Option über Ihrem Kaufpreis oder Call-Option unter dem kurzen Preis zu verriegeln, um einige der Gewinne zu halten. Denken Sie daran, dass die Prämie einer Option teilweise durch ihren Ausübungspreis diktiert wird. Lehne Dich zurück und entspanne. Ihr Bestand ist buchstäblich zu diesem Preis gesperrt, solange die Option nicht abgelaufen ist. Wenn Ihre Aktie zum Zeitpunkt der Auslieferung Ihrer Optionen rentabel ist, erlischt Ihre Option wertlos, aber Sie halten die Gewinne aus Ihrer Investition. Wenn Ihre Aktie zeigt einen Verlust zum Zeitpunkt Ihrer Optionen Ablauf, egal wie groß der Verlust ist, können Sie Ihre Option ausüben und verkaufen oder zurückkaufen Ihre Aktien zum Ausübungspreis, entweder schneiden Verluste oder ernten einige zuvor eingesperrte Gewinne . Die Schönheit der Optionen (im Gegensatz zu Futures-Kontrakten) ist, dass Sie entscheiden können, ob oder nicht die Option ausüben (in einer langen Position).Hedging 8211 Mit Covered Anrufe und Put-Optionen, um eine Position Hedge Itrsquos keine Überraschung, dass die Anleger werden immer genauso betroffen Mit dem Schutz, was sie haben, wie sie sind, mit Gewinnen zu machen. Die Globalisierung der Weltsituationen und der ausländischen Ereignisse, die typischerweise negativ sind, beeinflussen die Märkte in einem großen Weg und machen dies öfter. Um das gesteigerte Potenzial von Marktverkäufen zu bekämpfen, sichern die Anleger ihre Positionen ab, um ihre Verluste zu minimieren. Es gibt zwei grundlegende Möglichkeiten, um eine Position abzusichern: 1. Verkauf von Call-Optionen (abgedeckte Anrufe) 2. Kauf Put-Optionen Jeder Weg ist eine separate Schule des Denkens, und jeder hat seine Vor-und Nachteile. Bei der Überprüfung jeder, werden Sie sehen, dass beide ein optimales Anwendungsszenario haben. Eines ist am besten unter einer bestimmten Bedingung, während das andere für ein anderes Szenario besser ist. Diese beiden Szenarien sind subjektiv. Sie werden durch eine Kombination von aktuellen Marktbedingungen zusammen mit Ihrer Vorhersage der zukünftigen Bedingungen geschaffen. Schließlich gibt es eine dritte potenzielle Hedge, die eigentlich eine Kombination der ersten beiden ist. Um die Sache einfach zu machen, beginnen letrsquos mit einer grundlegenden Position, lange 100 Aktien von Transocean Ltd. (NYSE: RIG) bei 72,50 zu sein. Auf diese Weise können wir den Unterschied zwischen den beiden verschiedenen Absicherungsphilosophien deutlich sehen. Verkauf von Anrufen Durch den Verkauf von Anrufen initiieren wir eine Position, in der wir Geld (Kredit) gegen unsere lange Aktienposition (Belastung) einbringen. Die Idee hier ist, dass, da die Aktie sich gegen uns niederschlägt, der Anruf, den wir verkauften, Wert verlieren wird, einen Gewinn in der Anrufposition zu schaffen, der hilft, den Verlust in der Aktie auszugleichen. Solange wir einen Anruf für alle 100 Aktien der Aktienbesitz verkaufen, ist diese Position, die wir geschaffen haben, eine Strategie, die als die abgedeckte Call-Strategie bekannt ist. Zum Beispiel, sagen wir, wir beschließen, einen August 72.50 Anruf um 5.60 zu verkaufen. Wenn die Aktie im August nach 69 Jahren abrechnet, wird unsere Aktienposition um 3,50 verloren. Doch mit der Aktie unter 72,50, werden die Anrufe, die wir verkauften, wertlos. Nachdem wir den Anruf um 5,60 verkauft haben und ihn wertlos ablaufen lassen, werden wir in der kurzen Anrufposition einen 5,60 Gewinn erzielen. Der Gewinn aus der kurzen Aufforderung wird mehr als den 3,50 Verlust in der Aktie ausgleichen und tatsächlich geben uns einen 2.10 Gesamtgewinn in der Position. Im Anschluss an diese Begründung, wird die kurze Aufforderung uns bis zu einem 5,60 Verlust in der Aktie zu decken. Dies bedeutet, dass die Aktie tatsächlich auf 66,90 handeln konnte, ohne Geld zu verlieren. Also, bei 66,90 in der Aktie, die ganze Position weder macht noch verliert Geld. Dieser Punkt wird als Break-Point bezeichnet. Der brechende Punkt für diese Strategie wird berechnet, indem man den Aktienkurs annimmt und den Kaufpreis abzieht. Wenn wir der Formel folgen und den Aktienkurs (72,50) nehmen und den Anrufpreis (5.60) abziehen, bekommst du den Break-Preis (66,90). Also, diese Absicherungsphilosophie deckt uns sofort ab dem Aktienkurs von 72,50 bis zum Bruch des Preises von 66,90. In der Realität, wenn die Aktie nach unten, aber nicht erreichen 66,90, wird die Position tatsächlich Geld verdienen, wie früher gezeigt, mit dem Aktienhandel bis zu 69. Das Problem mit dieser Form der Absicherung ist, dass es nur deckt Sie auf die Breake-Punkt in Die Aktie, in diesem Fall 66,90. Wenn die Aktie weniger als 66,90 abnimmt, verliert die Position den Dollar für den Dollar mit dem Bestand. Zum Beispiel, sagen, die Aktie war zu handeln bis zu 60. Zu diesem Preis haben Sie verloren 12,50 in der Aktie (72,50-60), aber haben 5,60 in der kurzen Aufforderung gemacht. Denken Sie daran, mit der Aktie bei 60 (die unter dem 72,50-Streik liegt), wird der Anruf, den Sie kurzgeschlossen haben, wertlos und Sie werden den vollen Wert des Anrufs sammeln. Eine lange Geschichte kurz zu machen, wird Ihr Gesamtverlust in der Position 6,90 sein. Wenn man die Breakeven-Formel betrachtet, wird Ihr Gesamtverlust berechnet, indem man einfach berechnet, wie weit unterhalb der Aktie von der Pause ist. Mit dem Bestand bei 60 ist es 6,90 unter dem Break-even-Punkt (66,90), also ein 6,90-Verlust. Je weiter die Aktie von hier abfährt, desto mehr Geld ist bei einem Dollar-für-Dollar-Tempo verloren. Abschließend bietet die abgedeckte Call-Strategie eine begrenzte Absicherung, die Sie nur einen Betrag abdeckt, der durch den Break-Point-Punkt angegeben ist. Es ist sehr kostengünstig und am besten genutzt, wenn man erwartet, dass der Sell-off eine kürzere Bewegung ist, die nicht zu steil ist. Buying Puts Die andere Technik zur Absicherung unserer Long-Lagerposition ist, eine Put-Option zu kaufen. Im Gegensatz zum Verkauf eines Anrufs, der ein Kredithandel ist, ist der Kauf eines Puts ein Debit-Handel, was bedeutet, dass Geld ausgeht. In gewissem Sinne ist der Kauf eines Putts das gleiche wie der Kauf Lebensversicherung. Das Geld, das Sie ausgeben, deckt Sie angesichts der möglichen Katastrophe ab. Also, wenn es keine Katastrophe gibt, ist das Geld ausgegeben. Aber das war Geld gut ausgegeben, um Sie zu schützen, genauso wie Kauf ldquoportfolio insurancerdquo ist Geld gut ausgegeben, um Sie aus dem potenziellen Verlust Ihres Ruhestandkontos zu sparen und die Jahre der Arbeit, um es zu bauen Letrsquos Blick auf ein Beispiel. Wenn wir uns mit unserem vorherigen Szenario beschäftigen, sagen wir, dass wir lange 100 Aktien von RIG bei 72,50 sind. Wir beschließen, den August 70 für 5.80 zu kaufen, um unseren Nachteil zu schützen. Wenn die Aktie bei Verfall auf 69 Jahre alt werden würde, würden wir einen Verlust von 3,50 in der Aktie und einen Verlust in der Put sehen. Sie sehen, am August Ablauf, der August 70 Put würde nur an diesem Punkt wert sein, was uns einen 4,80 Verlust in der Put auch. Der kombinierte Verlust würde hier insgesamt 8,30 betragen. Verständnis, diese Ergebnisse sind am Verfall. Zwischen jetzt und Ablauf können viele Dinge passieren, während der Put noch extrinsischen Wert besitzt (der Unterschied zwischen dem Gesamtpreis einer Option und seinem intrinsischen Wert oder Zeitwert). Aber der Punkt hier ist, dass der Put nicht viel hilft, wenn die Bewegung flach und länger dauert. Allerdings, wenn der Sell-off ist aggressiver in Zeit und Größe, die put führt besser, was bedeutet, es schützt Sie besser. Wenn die Aktie zum Beispiel auf 50 gehandelt wird, würden Sie einen Verlust von 22,50 in Ihrer Long-Lagerposition sehen. Aber in diesem Fall hätte der Put dir gut gedient Der August 70 Put würde jetzt wert sein 20. Sie bezahlt 5,80 für diese Put, die jetzt 20 wert ist, also wird Ihr Put ein 14,20 Gewinn haben. Kombinieren Sie den Put-Gewinn mit unserem Aktienverlust und unser Gesamtverlust beträgt nur 8,30. Vergleichen Sie das mit der abgedeckten Anrufstrategie und Sie können den Unterschied sehen. Mit der Aktie bei 50 hätte der abgedeckte Anruf einen Verlust von 16,90 verursacht. Wo die abgedeckte Anrufstrategie dich bis zu einem gewissen Punkt decken wird (Break-even-Point), wird es dich hier nicht abdecken. Es gewährt Ihnen minimalen Schutz. Der Schutzpaket deckt dich aber nicht bis zu einem gewissen Punkt ab (Break-even-Point), sondern deckt dich so weit unten wie der Aktienkurshandel auf Null. Es gewährt Ihnen maximalen Schutz. Es wird Ihren Verlust auf einen bestimmten Höchstbetrag beschränken. Dieser maximale Verlustbetrag kann berechnet werden, indem man zuerst den Bruch berechnet. Dies kann durch Subtraktion der Put-Preis von putrsquos Streik Preis getan werden. In diesem Fall, mit dem Put-Preis von 5,80 und dem Ausübungspreis von 70, wird der Break-even-Punkt 64,20 sein. Nun, wenn du den aktuellen Aktienkurs (72,50) nimmst und den Break-Punkt (64,20) subtrahierst, bekommst du den maximalen Verlust (8.30). Der Vorteil in der Put-Kauf ist, dass egal wie niedrig die Aktie gehen kann, die absolut die meisten Sie verlieren können ist, dass 8.30. In diesem Tag ist die Absicherung entscheidend für ein nachhaltiges Portfoliowachstum. Hier sind zwei ziemlich einfache, einfache Hedging-Techniken, die zwei verschiedene Arten von Ergebnissen haben und sind zum größten Teil maßgeschneidert für zwei verschiedene Szenarien. Mit einer kleinen Arbeit können Sie diese beiden Strategien lernen und sich auf den nächsten großen Sell-Off vorbereiten. Aber bevor ich diese beiden studiere und denkst, du weißt alles, was es zu wissen gibt, lass mich dir jetzt sagen, dass es tatsächlich eine dritte Strategie namens Kragen gibt. Es kombiniert das Beste aus dem abgedeckten Ruf und dem Schutzpaket, aber ach, das ist ein Artikel für einen anderen Tag Das Geheimnis zu Geld-Verdoppelung Trades Sie Donrsquot Wollen Sie wissen, professionelle Händler Nick Atkeson und Andrew Houghton zeigen ihre bewährte, Getestet Strategie, um Geld-Verdoppelung Trades in einem neuen Bericht zu finden. Itrsquos der Handel ldquosecretrdquo so effektiv sie wurden verboten, es mit Ihnen zu teilen. Laden Sie hier Ihre kostenlose Kopie herunter.